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绝味食物:三季报收入连续高增长态势 本钱压力继续缓解

admin 2019-11-02 269人围观 ,发现0个评论
绝味食物:三季报收入连续高增长态势 本钱压力继续缓解

  公司发布三季报陈述期内公司完成经营收入38.86亿元,同增18.98%;完成归母净赢利6.14亿元,同增26.06%。单三季度完成经营收入13.96亿元,同增18.21%;完成归母净赢利2.18亿元,同增26.54%。

  收入连续高增加态势,体现靓丽。Q1/Q2/Q3公司营收增速分别为19.63%/19.24%/18.21%,估计新开门店速度H2较H1放缓状况下,三季度收入端连续上半年高增加态势,绝味食物:三季报收入连续高增长态势 本钱压力继续缓解体现超预期。收入端增加估计首要系门店拓宽顺畅,开店节奏前移为全年奠定较多的有用门店数量;叠加同店增加,得益于满减促销、“线上+线下”交融,及高势能门店开发等要素,同店增加估计保持3-5%。境外事务绝味食物:三季报收入连续高增长态势 本钱压力继续缓解方面,陈述期内新加坡、香港商场完成收入0.57亿元,占比较19H1继续进步至1.51%(+0.17pct)。

  本钱压力继续缓解,毛利率环比改进。公司前三季度归纳毛利率为34.70%,同比下降0.21pct;其间,Q3毛利率35.52%,环比进步0.49pct,同比进步1.60pct。公司作为卤制品龙头企业,具有优异的本钱管控经历,实时进行库存管控,贱价买入原材料以应对上游价格动摇,本钱压力继续缓解。费绝味食物:三季报收入连续高增长态势 本钱压力继续缓解用方面,公司单Q3出售费用率同比上升1.12pct至9.66%,估计首要系公司H1针对加盟商开店优惠定坤丹政策中装饰及冷柜费用递延承认(上半年存在总部已批阅费用但未开店状况导致费用拖延计入),广宣费用投入估计保持年头战略不变,聚集线上+线下投入。管理费用率(含研制)为5.39%(-0.79pct),估计首要系规划效应继续凸显带来费用率下行;财务费用率为0.53%(+0.55pct),首要系可转债及活动借款导致利息费用增加。陈述期内,公司获得出资收益2821.69万元(去年同期为-43.79万元),其间Q3获得出资收益510.39万元(去年同期为434.29万元),为公司奉献赢利增加点。

  盈余猜测公司作为休闲卤制品龙头,咱们看好其强壮的出售网络及途径资源,盈余才能或将继续进步。估计2019-2021年EPS为1.38、1.68、2.02元,对应PE为32倍、26倍、22倍,保持“买入”评级

  危险提示:食物安全问题;门店扩张不及预期。

(文章来历:东北证券

(责任编辑:DF358)

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